华宏科技(002645.CN)

稀土板块再度活跃,盛和资源等大涨,稀土价格或稳中有进

时间:21-07-07 10:48    来源:证券时报

稀土板块7日盘中再度活跃,截至发稿,久吾高科涨逾13%,太化股份、盛新锂能涨停,盛和资源涨近9%,正海磁材涨逾7%,金力永磁涨约5%。

中国稀土行业协会数据显示,6月16日至6月30日,重稀土主要产品中,氧化镝最低价为228.5万元/吨,双周涨幅1.33%;轻稀土氧化物中,氧化镨钕最低交易价格为46.5万元/吨,双周涨幅为1.31%;氧化镨最低交易价格52.2万元/吨,双周涨幅为0.77%;氧化钕最低交易价格46.0万元/吨,双周涨幅0.22%。

天风证券指出,供给刚性优化,经过2017-2020年产能爬坡和原料库存去化,供给端中国稀土配额可能稳步提升,供给刚性优化,短中期来看,伴随新能效标准执行,国内家电变频空调占比/钕铁硼渗透率持续提升,有望带来2021-2022年空调用磁材年化增速持续超过60%;长期来看全球新能源汽车保持较高增速,预计伴随渗透率的提升对于高性能钕铁硼需求拉动超过6万吨(到2025年),消费电子企稳,龙头磁材厂持续扩张,补库需求带来轻重稀土价格联动上涨有望持续,产业链毛利率水平实现充分回归。

中信证券表示,5月稀土主要产品价格同比上涨,二季度稀土产业链相关上市公司业绩或超预期。持续强调本轮稀土板块长牛的四大核心逻辑:1)流动性合理充裕,央行近期实施多次逆回购,市场总体流动性合理充裕。2)新能源等下游需求驱动,稀土下游应用于新能源汽车、风电、节能变频空调、传统汽车等领域,根据中国汽车工业协会公布数据,2021年5月份新能源狭义乘用车销量23.7万辆,同比增长178.82%;累计销量68.3万辆,同比增长318.2%,下游需求有望支持稀土价格稳中有进。3)涨价顺周期配置策略,新能源汽车、风电、节能变频空调等下游需求或持续增长,维持2021年氧化镨钕、氧化镝、氧化铽价格高点或将突破60万元/吨、400万元/吨、1500万元/吨的判断。4)国家政策扶持,下半年《稀土管理条例》等政策或将逐步推出,有望保障稀土行业中长期高质量发展,稀土价格或将开启长牛,稀土产业链相关公司业绩有望长期可持续增长。综合来看,经历了一季度的爆发、二季度的回调,三~四季度稀土板块或将再度上行,稀土全产业链配置时点已经到来,稀土资源战略价值重估仍在进行。

该机构认为,流动性合理充裕,下半年稀土价格或稳中有进,建议持续关注稀土及稀土永磁板块战略配置价值:北方稀土、厦门钨业、盛和资源、广晟有色、中科三环、正海磁材、宁波韵升、华宏科技(002645)。